想养老？1000万元也未必够

本文选自微信公众号：功夫财经

到底多少钱够养老？5年前，北京师范大学的教授钟伟给出了一个让所有人都急出一身冷汗的数字：如果中国的经济增长、居民货币收入增长以及官方的发钞节奏都没有根本改变，类似京、沪、广、深这样的一线城市，预备1000万元养老也未必够。

2013年，汇丰发布了一份全球退休生活调研报告，覆盖了全球15个国家和地区。对于最受关注的退休收入数据，调研显示，要确保舒适的退休生活，中国内地受访者每年平均需要约16.61万元的退休收入，而在亚洲的受访国家和地区，这一数字平均每年约为25.75万元，全球平均约为21.46万元。

调研也显示，中国内地受访者预计退休生活会持续20年（全球平均18年），相应的退休储备并不充足，平均只够10年之用，还有10年的缺口，略高于全球平均8年的缺口水平。那么，一个人养老到底要准备多少钱？关键是看你属于哪一类人，例如，渣打银行对中国177位精英人士的调查表明，平均需要挣得370万美元(约2400万元人民币)方可富足退休。

为什么要攒养老的钱？一是如果你要维持一个更加体面的生活，单靠养老的那点工资肯定不够；二是我们的养老金还存在很大的缺口。当然，关于养老金的缺口，多年来各界一直争论不休，但到现在为止没有一个准确的答案。有说几万亿的，也有说几十万亿的。今年路透社的一篇文章估计，未来20年，中国的养老金现金缺口可能高达11万亿美元。

对此说法，中国人保部给出了不同的说法，部长尹蔚民说，2015年我国企业职工养老保险总收入为2.33万亿元，而支出为1.98万亿元，当期结余3458亿元，累计结余3.06万亿元；此外，城乡居民养老总收入为2315亿元，总支出1572亿元，当年结余743亿元，累计结余3843亿元。所以，人社部认为中国的养老金不存在缺口。中国的一些机构，包括社科院的社会保障研究中心的数字则认为，中国的养老金缺口高达4万亿以上。

由于各种各样的原因，养老金缺口也许说不清楚，但养老金存在缺口应该是一个大概率的事件。最近我看到一篇报道说，美国的养老金缺口巨大，美国斯坦福大学一项最新研究表明，美国养老金体系产生3.4万亿美元资金缺口。这一庞大缺口将对市、州级政府构成财政压力，必须开源节流避免破产。英国《金融时报》10日援引这项研究结果报道，美国养老金缺口的实际总规模是官方数字的3倍多，而且缺口仍在扩大。

但是，不管美国的养老金缺口有多大，美国的 老百姓似乎并不担心养老的问题。这种不担心养老金出问题的情况不仅仅在美国，在希腊都很普遍。一般情况下，在社会保障比较健全的国家，除了政府和研究机构，居民从来不会关心自己未来养老需要多少钱，他们只需每个月在指定的时间到指定的地点去领取自己应得的份额。至于养老金缺口有多大，那是政府最烦心的事。

也就是说，如果社会保障比较健全，不管养老金的缺口大小，不管未来的生活资费如何变化，在欧美等发达国家，迄今还尚未发生政府拒付养老金的案例。至于养老金的缺口怎么解决，寅吃卯粮也好，东借西凑也罢，都是政府的份内之事。对于一个比较正常的社会而言，居民更担心的应该是有无完善的社会保障体系，而不是需要多少钱可以养老。

也就是说，养老金缺口不是中国独有的事。在2008年金融危机爆发之后，美国有很多专家分析未来美国养老金体系何时崩盘。美国现在差不多是3个工作的人养一个老人，养老金的确面临崩溃的边缘。而且，美国政府财源有限，未来究竟如何化解这个危机，也许只有上帝知道。

相对于美国的养老金缺口，不管中国的养老金缺口有多大，就解决养老金的财源而言，中国的办法远多于美国。庞大的国有股权其实就是中国人未来养老的保障和蓄水池。这是让很多国家都非常艳羡的事。最极端的办法，就是把所有的上市公司国有股划转到社保，养老金缺口问题立即就会成为一个伪问题。另外，将每年的“三公费用”压缩大半，也将缓解很多压力，办法总比困难多。

其实，中国养老金体系最可怕的不是什么缺口，而是即使是有限的养老金也缺乏保值增值的途径。在股市非常调皮的情况下，养老金入市一直雷声大，雨点小。在投资渠道狭窄的情况下，养老金的收益极为可怜，甚至跑不赢通胀。如果养老金没有一个确保其安全的专业队伍和专业机构，没有设计好的投资组合确保增值，无论积累多少，养老金都面临缩水的危险。在没有人帮你运作的情况下，不管赚多少钱，你都不敢说你未来的养老有保障。即使你有1000万，面临恶性通胀，也确保不了你有一个幸福富足的晚年。

当然，在养老金的投资体系和专业能力提升之前，你大可不必把自己的未来全部寄托在政府身上。你可以为自己的老年生活做一些投资组合，让其增值。在中国，有一个富足晚年的关键在于如何设计自己的投资，如何为未来做好准备，而不是等着可怜的养老金。更不是靠傻乎乎地攒钱，因为钱是会贬值的。30年后，等你退休的时候，你会发现，1000万原来这么不值钱。

不要把鸡蛋放到一个篮子里，这句话对养老也是适用的。